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    一、募集資金運用的初步計劃

    本期債券的發(fā)行總額為20億元，公司初步確定擬將50%的募集資金用于償還商業(yè)銀行貸款，調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)；剩余50%用于補充公司流動資金，改善公司資金狀況。本期債券發(fā)行完畢、募集資金到賬后，發(fā)行人將根據(jù)本期債券募集資金的實際到位時間、資金量、公司債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及資金使用需要，最終確定募集資金用于償還商業(yè)銀行貸款和補充公司流動資金金額。

    二、本期債券募集資金運用對公司財務(wù)狀況的影響

    （一）對發(fā)行人資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的影響

    本期債券發(fā)行對公司財務(wù)狀況的影響請見“第八節(jié) 財務(wù)會計信息 五、發(fā)行本期公司債券后發(fā)行人資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的變化”。

    本期債券如能成功發(fā)行且按上述計劃運用募集資金，本公司的資產(chǎn)負債率水平將比本期債券發(fā)行前將略有提高，同時本公司流動負債占負債總額的比重將有所下降，在有效增加本公司運營資金總規(guī)模的前提下，有助于改善本公司的負債結(jié)構(gòu)，這將有利于本公司中長期資金的統(tǒng)籌安排，以及本公司戰(zhàn)略目標的穩(wěn)步實施。

    （二）對于發(fā)行人短期償債能力的影響

    本期債券如能成功發(fā)行且按上述計劃運用募集資金，以2011年12月31日合并報表口徑模擬計算，本公司的流動比率將由發(fā)行前的0.83倍大幅提高至發(fā)行后的1.12倍，發(fā)行人短期償債能力進一步增強。

    綜上所述，本期債券的發(fā)行將進一步優(yōu)化公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)，增強公司短期償債能力，并為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供穩(wěn)定的中長期資金支持，使公司更有能力面對市場的各種挑戰(zhàn)，保持主營業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長，并進一步擴大公司產(chǎn)品市場占有率，提高公司盈利能力和核心競爭能力。