長假期間，光伏玻璃價(jià)格再次迎來大幅上漲，現(xiàn)已經(jīng)漲至歷史最高位——40元/平米。雖然沒有正式的調(diào)價(jià)函，但據(jù)多名采購人員反饋，已經(jīng)接到玻璃企業(yè)的漲價(jià)通知。目前，常規(guī)報(bào)價(jià)37元/㎡左右，小廠甚至要高達(dá)40元/㎡。而在7月份，光伏玻璃的價(jià)格只有24元/㎡左右，短短3個月，價(jià)格上漲超過50%。
下周漲幅仍將大于3%
在光伏玻璃價(jià)格漲至歷史新高的影響下，港股光伏板持續(xù)暴漲，截至8日收盤，陽光能源漲43.31%、信義光能漲14.8%、福萊特玻璃漲14.14%、保利協(xié)鑫能源漲10.98%。同期，硅料、光伏玻璃等環(huán)節(jié)相繼出現(xiàn)供應(yīng)緊缺現(xiàn)象，其中光伏玻璃成為新的漲價(jià)熱點(diǎn)。預(yù)計(jì)，四季度，國內(nèi)光伏行業(yè)仍將迎來旺盛需求。
根據(jù)PV InfoLink在10月7日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，過去一周，3.2mm鍍膜光伏玻璃的均價(jià)為37元/m2，最高價(jià)達(dá)到40元/m2，周漲幅為5.7%；2.0mm鍍膜光伏玻璃的均價(jià)為28元/m2，高點(diǎn)為29元/m2。同時，PV InfoLink預(yù)測，光伏玻璃下周漲幅仍將大于3%。
對于光伏玻璃強(qiáng)周期何時結(jié)束，行業(yè)人士預(yù)計(jì)到今年12月份，市場會達(dá)到一個新平衡，具體還是取決于市場需求以及行業(yè)產(chǎn)能情況。
光伏玻璃單環(huán)節(jié)供需緊張加劇
大幅上漲背后的邏輯既是光伏玻璃供給緊缺的表現(xiàn)，更是行業(yè)整體需求景氣的驗(yàn)證。
供給方面：據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，截至9月30日，國內(nèi)光伏玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能提升至2.8萬噸/d,相比2020Q2末增加3600/d(折算年化產(chǎn)能超20GW)；但是需求環(huán)比增速顯著高于供給，且薄玻璃和寬幅玻璃的結(jié)構(gòu)性需求尤為突出，帶動近期光伏玻璃供需緊張?jiān)俅渭觿�，價(jià)格漲至歷史高位，對應(yīng)龍頭企業(yè)毛利率超50%。對于2021年，行業(yè)有效供給增速僅20%左右，低于需求增速，光伏玻璃價(jià)格和毛利率均有望維持較高水平。
需求方面：國內(nèi)競價(jià)項(xiàng)目進(jìn)入集中建設(shè)期，Q4國內(nèi)單季度需求預(yù)計(jì)近20GW,環(huán)比Q3的10GW左右規(guī)模大幅增長：海外需求環(huán)比加速改善，8月組件出口數(shù)據(jù)維持高位，8月印度裝機(jī)環(huán)比翻倍增長等均印證此點(diǎn)，并且中長期來看，“十四五”提標(biāo)等政策支持及平價(jià)驅(qū)動下，行業(yè)未來成長空間清晰。
雙波組件提升是重要催化劑
由于雙玻產(chǎn)品比例提升以及產(chǎn)能逐季度投放帶來的爬坡期，光伏玻璃總供給約增長19%至160吉瓦，而需求端受到2020年遞延項(xiàng)目以及新增平價(jià)項(xiàng)目的支撐，2021年總需求趨向170吉瓦，整體供需仍然偏緊，光伏玻璃價(jià)格在2021年仍有望高位企穩(wěn)，以30-33元/平米計(jì)算2021年全年均價(jià)有望同比提升11%-23%，龍頭受益量價(jià)齊升。
光伏開啟十年黃金發(fā)展周期
上半年，受新冠疫情影響，國內(nèi)外光伏市場需求偏淡，但在單晶替代多晶、組件集中度提高、雙面雙玻滲透率提升、逆變器加速出海等結(jié)構(gòu)性趨勢之下，光伏制造板塊整體業(yè)績表現(xiàn)較好，硅片、組件、光伏玻璃、膠膜、逆變器等環(huán)節(jié)的頭部企業(yè)在上半年取得了較高的業(yè)績增速，電池片、背板等環(huán)節(jié)的業(yè)績表現(xiàn)相對偏弱。
國慶假期，海外光伏龍頭標(biāo)的全線大漲，主要原因在于近期各國對碳減排和可再生能源提高到一個重要的戰(zhàn)略高度，提出的規(guī)劃目標(biāo)賦予了光伏中長期的成長性，打開了未來十年的黃金發(fā)展周期，此外，近期國內(nèi)外頻出的光伏利好消息，以及玻璃連續(xù)漲價(jià)印證了行業(yè)高景氣度，進(jìn)一步增強(qiáng)需求端和龍頭業(yè)績的確定性。
隨著各國對氣候問題重視度提高以及光伏發(fā)電經(jīng)濟(jì)性的不斷提升，光伏行業(yè)未來發(fā)展前景越趨明朗，光伏終端需求有望在較長時間內(nèi)呈現(xiàn)增長趨勢；從供給端看，未來產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的競爭格局以及技術(shù)發(fā)展趨勢值得重點(diǎn)關(guān)注。
正是由于看好光伏玻璃行業(yè)前景，旗濱集團(tuán)已于9月底披露了一份擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。公司擬投資建設(shè)1200t/d光伏組件高透基板材料生產(chǎn)線，項(xiàng)目包含1條1200t/d一窯六線高透基片生產(chǎn)線及配套光伏組件高透基板材料加工線，預(yù)計(jì)總投資10.27億元。
按照計(jì)劃，旗濱集團(tuán)上述擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)期為1年，公司表示，力爭用最短的時間將該項(xiàng)目順利建成投產(chǎn)，并盡快投入運(yùn)營。同時，公司稱此次投資是抓住光伏行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，加快拓展光伏玻璃市場布局，推進(jìn)和落實(shí)中長期發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措。
