伴隨著全球光伏裝機(jī)需求旺盛，雙玻組件興起進(jìn)一步提升光伏玻璃需求。
據(jù)悉，行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)2020年戶用光伏規(guī)模是7GW。對(duì)于今年3.5GW的規(guī)模，7GW是翻倍的增長。
近期湖北省能源局下發(fā)《關(guān)于開展2020年光伏發(fā)電競爭配置前期工作的通知》，據(jù)通知內(nèi)容可基本判斷，2020年光伏管理工作的節(jié)奏是：
（1）2019年12月底，財(cái)政部給出總補(bǔ)貼額度、發(fā)改委價(jià)格司給出指導(dǎo)電價(jià)、國家能源局給出2020年管理方案;
（2）2020年1月-2月，企業(yè)辦理項(xiàng)目相關(guān)手續(xù)(土地、接入)，完成省內(nèi)競價(jià);
（3）2020年3月，國家層面完成競價(jià)。
競價(jià)政策的及時(shí)落地，將直接利好明年的光伏裝機(jī)目標(biāo)，也有利于企業(yè)提前進(jìn)行規(guī)劃布局。
其次，今年相當(dāng)一部分未開工的競價(jià)項(xiàng)目將順延到明年一季度，同時(shí)明年預(yù)計(jì)也將迎來平價(jià)項(xiàng)目的搶裝，因此業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)明年國內(nèi)裝機(jī)有望達(dá)到50GW。
產(chǎn)業(yè)鏈中，我們建議優(yōu)先關(guān)注光伏玻璃。
因供需緊張，光伏玻璃展現(xiàn)敏感的價(jià)格彈性，在供給幾無增加、需求邊際回暖、天然氣旺季漲價(jià)的多重因素推動(dòng)下，部分企業(yè)計(jì)劃12月產(chǎn)品價(jià)格再次上調(diào)1元/平米(幅度3.6%)，這是年內(nèi)第3次上調(diào)價(jià)格。
光伏玻璃明年大概率維持高景氣，相關(guān)個(gè)股有福萊特、安彩高科、亞瑪頓等。
近年來光伏玻璃行業(yè)集中度不斷走高，高壁壘塑造雙寡頭格局，龍頭企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張勢(shì)不可擋。以全球第二大光伏玻璃制造商福萊特為例：
根據(jù)福萊特玻璃發(fā)布的三季度報(bào)告顯示，2019年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入33.81億元人民幣，同比增加49.71%；期內(nèi)凈利5.08億元，同比增加75.08%。
截至2019H1公司光伏玻璃日熔化能力達(dá)5400噸(在產(chǎn)日熔化能力4800噸)，市占率約20%；同時(shí)還擁有兩條600噸/天浮法玻璃產(chǎn)能，且其中一條于2019Q2技改升級(jí)為年產(chǎn)10萬噸在線Low-E鍍膜玻璃產(chǎn)線。
此外，福萊特公司在新增產(chǎn)能端持續(xù)發(fā)力，積極推進(jìn)越南海防2×1000噸/天和安徽鳳陽2×1200噸/天產(chǎn)能擴(kuò)張。建成后單位投資及制造成本有望下降15%左右。預(yù)計(jì)2020/2021年公司日熔化能力將達(dá)7400/9800噸，無疑將進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率。
業(yè)內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)提出，行業(yè)主要企業(yè)計(jì)劃提升12月3.2mm光伏玻璃參考價(jià)至29元/平米，較當(dāng)前28元/平米均價(jià)再提升3.6%，這是年內(nèi)第3次上調(diào)價(jià)格。
值得關(guān)注的是，光伏玻璃行業(yè)層面的價(jià)格普漲，將帶動(dòng)光伏下游需求的整體處于復(fù)蘇狀態(tài)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，受平價(jià)項(xiàng)目如期并網(wǎng)及海外搶裝對(duì)于下游需求的推動(dòng)，加之四季度是傳統(tǒng)的旺季，此次光伏玻璃行業(yè)普遍上調(diào)價(jià)格后，預(yù)計(jì)12月中旬公布的11月國內(nèi)光伏新增裝機(jī)以及光伏組件出口數(shù)據(jù)有望復(fù)蘇。
2020年國內(nèi)光伏政策的落地時(shí)間和力度展望樂觀，并將由此帶來國內(nèi)需求能見度的提升和板塊情緒的轉(zhuǎn)暖。
